Frontier to Spirit stockholders: Ha ku khiyaanayn JetBlue

Frontier Group Holdings, Inc., shirkadda waalidka ee Frontier Airlines, Inc., ayaa maanta soo saartay warqaddan soo socota saamilayda Spirit Airlines ee ku saabsan ku biiritaanka Frontier ee la soo jeediyay.

Warqadda oo dhammaystiran waa sidan:

June 27, 2022

Saamileyda Ruuxa qaaliga ah,

Waxaan sii wadeynaa inaan ku faraxsannahay isku darka Ruuxa-Frontier, kaas oo abuuri doona shirkad diyaaradeed oo run ah oo dalka oo dhan ah. Fikradda istiraatijiyadeed ee isku-darka Ruuxa iyo Xudduudaha ayaa ah mid sax ah, iyo isbeddellada aan ku samaynay heshiiska isku-darka waxay siinayaan qiimo weyn dhammaan saamilayda Ruuxa - qiimaha si fiican uga sarreeya soo jeedinta dhalanteedka ah ee JetBlue, taasoo ka maqan wax kasta oo suurtagal ah oo macquul ah oo lagu helo oggolaansho sharciyeed.

Waxaad haysataa go'aan muhiim ah oo ku saabsan mustaqbalka maalgashigaaga Spirit Airlines kulanka gaarka ah ee soo socda ee Juun 30, 2022. Kahor intaanad codayn, waxaan rabnaa inaad si toos ah uga maqashid Frontier sababta isku-dhafkayaga u mudan yahay taageeradaada:

• Isku darkayagu wuxuu siinayaa saamilayda Ruuxa fursad ay ku gartaan kor u kac weyn oo ka badan $50 saamigiiba, iyagoo keenaya qiime sare marka loo eego soo jeedinta JetBlue. Wax kala iibsiga Frontier-Spirit wuxuu bixiyaa qiimo aad u weyn saamilayda Ruuxa marka loo eego bixinta fursada caddaanka ah ee JetBlue, taas oo abuureysa qiimo adag oo ah $33.50 saamigiiba. Heshiiskeena la cusboonaysiiyay, waxaanu kor u qaadaynaa tixgalinta lacagta caddaanka ah ee saamilayda Ruuxa, taasoo ka dhigaysa wadarta qaddarinta lacagta caddaanka ah ku dhawaad ​​$450 milyan. Marka lagu daro tixgelinta lacagta caddaanka ah ee lagu daray, saamilayda Ruuxu waxay ka faa'iidaysan doonaan kor u kaca soo kabashada masiibada waxayna la wadaagi doonaan ku dhawaad ​​$500 milyan oo lagu qiyaasay isku-dhafka isku-dhafka sanadlaha ah. Xisaabtu way caddahay - xitaa iyada oo malo-awaal korriin dhexdhexaad ah oo ku salaysan isbeddellada soo kabashada ee hadda jira - macaamilka Frontier-Spirit wuxuu si fudud u bixin karaa qiimaha proforma ee ka badan $ 50 qayb kasta oo Ruuxa ah, qiimaha aad uga sarreeya waxa JetBlue bixiyo.

• Shirkadaha hormoodka ah ee la-talinta waxay taageeraan wax kala iibsiga Frontier iyo Spirit. ISS iyo Glass Lewis waxay aqoonsadeen qiimaha isku darka Frontier-Spirit waxayna ku taliyeen in saamilayda Ruuxu u codeeyaan si ay u ansixiyaan wax kala iibsiga ee soo socda kulanka gaarka ah ee saamilayda ee bisha Juun 30, 2022 faa'iidooyinka ku jira wax kala beddelashadayada iyo in wax kala iibsiga Frontier-Spirit uu yahay dalabka kali ah ee soo jiidashada leh ee miiska saaran ee Ruuxa iyo saamilayda.

• Waxaanu kordhinay khidmadii joojinta ee $350 milyan, taasoo la mid ah soo jeedinta JetBlue oo aanu siinay qayb ka mid ah lacag-bixinta degdegga ah. Kaliya maahan saamilayda Ruuxu fursad u heli doonaan inay ka qaybqaataan awoodda sare ee isku-dhafka Ruuxa-Frontier, laakiin heshiiska midaynta ee wax laga beddelay ayaa sidoo kale bixin doona lacag-bixin degdeg ah oo ah $2.22 halkii Ruux ee la wadaaga lacag caddaan ah (qiyaastii $241.1 milyan) ee khidmadda joojinta beddelka, loo habeeyey sida qaybinta lacagta caddaanka ah ee saamilayda Ruuxa ka dib cod bixinta ansixinta isku darka. Isku darka Frontier-Spirit waa mid tartan leh, iyo kororka khidmadda joojinta gadaal, oo ay weheliso suurtagalnimada weyn ee xiritaanka, waxay siisaa ilaalin aad u sharciyeysan oo badan oo loogu talagalay saamileyyaasha Ruuxa marka loo eego soo jeedinta JetBlue. Iftiinkan, saamilayda Ruuxu waxay runtii miisaamayaan qiimaha buuxa ee isku darka Frontier marka loo eego qiimaha JetBlue ee kharashka joojinta la soo jeediyay ee $ 350, ama $ 3.20 qayb kasta oo Ruuxa, taas oo ah natiijada ugu macquulsan ee saamilayda Ruuxa haddii Ruuxu uu hore u socdo. iibsi uu sameeyay JetBlue.

• Helitaanka Ruuxa ee JetBlue waxay u horseedi doontaa dhamaadka aaminaadda ka-hortagga ah - Xaqiiqda ah in wax lacag ah oo JetBlue ah aysan isbeddelin. JetBlue waxay tuurtay qiiq badan si aad u rumaysato in khatarta sharciyeed ee soo jeedinteeda ay la mid tahay isku darka Frontier-Ruux. Taasi run maaha oo waxay kaaga baahan tahay inaad iska indho tirto caqliga saliimka ah iyo ogolaanshaha JetBlue ee ku saabsan waxa ay doonayso inay isla markiiba samayso marka la helo oo la tirtiro Ruuxa: ka saar kuraasta oo kor u qaado qiimaha, labadaba kuwa aan ahayn kuwa lidka ku ah. Taa bedelkeeda, isku-darka Ruuxa-Frontier waa mid si muuqata u taageersan macaamiisha, sida falanqeeyayaasha iyo dhinacyo badan oo saddexaad ay horeba u qireen, iyadoo la eegayo inay ballaarin doonto adeegga qiimaha jaban ee meelo badan oo ay bixin doonto beddelka qiimaha aadka u hooseeya ee Big Four iyo JetBlue . 

• Shaqaaluhu waxay taageeraan isku darka Frontier-Ruux. Ururka kaqaybgalayaasha Duulimaadka ("AFA"), oo ka wakiil ah in ka badan 4,600 oo ka mid ah shaqaalaha duulimaadka ee Spirit iyo 2,900 kaqeybgalayaasha duulimaadka ee Frontier, ayaa si cad u sheegay in ay aaminsan yihiin in isku darka Ruuxa-Frontier uu si weyn uga faa'iideysan doono shaqaalaha labada shirkadood. Taasi way ka fog tahay kiiska JetBlue. Ururka Shaqaalaha Gaadiidka ("TWU") ayaa si cad u sheegay in ay ka soo horjeedaan soo jeedinta JetBlue ee la wareegidda Ruuxa, iyaga oo xusay rabitaanka JetBlue ee ah in la baabi'iyo kumanaan shaqo iyo xulasho duulimaad oo jaban oo macaamiisha ah taas oo qayb ka ah soo jeedinteeda. Intaa waxaa dheer, TWU waxay si cad ugu waanisay JetBlue inay tahay loo-shaqeeye xadgudub ku ah oo iska indha tira wanaaga shaqaalaheeda iyadoo diidaysa inay u hogaansanto qandaraasyada ururka ee jira. Xubnaha kooxda diyaaraduhu waxay gabi ahaanba lama huraan u yihiin guusheeda shirkad ahaan. Waxaa jira farqi weyn oo u dhexeeya sida shaqaaluhu uga falcelinayaan isku darka Frontier-Spirit marka la barbar dhigo suurtogalnimada helitaanka JetBlue.

• Si wada jir ah, Frontier iyo Spirit ayaa ku dallaci doona qaabka aadka u jaban si loo kordhiyo tartanka warshadaha. Fikradda istiraatijiyadeed ee isku-dhafka Ruuxa-Frontier waa mid fudud-waxaan dhiseynaa shirkad diyaaradeed oo xaqiijin karta awoodda tartanka ee qaabka ULCC. Wax kala beddelashadayadu waxay keeni doontaa miisaan, karti, iyo adkeysi, taasoo ka dhigaysa suurtogalnimada in la keeno qiimo jaban wadooyin badan iyada oo lala tartamo shirkado diyaaradeed oo waaweyn, qiimo sare leh, oo qiimo sare leh. Xudduudaha iyo Ruuxa oo la isku daray ayaa kicin doona baahida iyagoo ku kicinaya dadka inay duulaan marka qiimaha sare ee ay bixiyaan JetBlue iyo Afarta Weyn ay haddii kale ka qiimeeyaan suuqa, oo ay ku jiraan bulshooyinka aan adeegsanayn. Kuwani waa saameyno la taaban karo, faa'iido leh oo faa'iido leh. Sicir bararka kor u kaca iyo qiimaha diyaaraduhu kordho, waxa aad uga muhimsan waligeed in la helo beddelka qiimaha jaban oo leh heer qaran oo dhan. Si aad ah uga duwan, dalabka JetBlue wuxuu ku saabsan yahay shirkad diyaaradeed oo qiimaheedu sarreeyo oo qaadata tartan qiimo jaban oo weyn, taasoo keentay in waxa JetBlue qirtay ay noqon doonto saameyn liddi ku ah tartanka: kuraas aad u yar iyo qiimo sare.  

Ha ku kadsoomin isku dayga JetBlue ee ah in uu carqaladeeyo isku darka soo jiidashada leh kaas oo siin doona qiimo dhab ah oo waara ee saamilayda Ruuxa iyo macaamiisha. Waxaan si adag kuugu boorinaynaa inaad tixgeliso qiimaha sare ee isku darka Ruuxa-Frontier, dariiqayada adag ee dhamaystirka iyo faa'iidooyinka aan la isku halayn ee isku-darkayaga ayaa bixiya dhammaan daneeyayaasha iyo suuqa ballaadhan.